環保公用行業周報 全國環保工作會議召開,繼續關注藍天、碧水、淨土三大投資主線

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1月18日—19日,生態環境部召開了2019年全國生態環境保護工作會議。2019年生態環保工作首先是要推動經濟高質量發展,支持和服務國傢重大戰略實施,大力發展生態環保產業。在行動層面提出了要堅決打贏藍天保衛戰、全力打好碧水保衛戰、扎實推進淨土保衛戰。
環保投資建議:全國生態環境保護工作會議作出重要部署,我們認為19年汙染攻堅戰的力度將會維持。同時,支持企業融資、基建,幫助上市公司紓解股權質押風嶮、清欠賬款行動等一係列利好政策出台,有助於行業走出低穀。建議關注瀚藍環境、偉明環保、碧水源、聚光科技、龍淨環保。
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燃氣投資建議:2018年中央經濟工作會議要求聚焦打贏藍天保衛戰,2019年天然氣需求端有望繼續發力,供給端上游資源開發潛力不斷釋放,中游基礎設施持續完善,天然氣價改逐步落地,向上游延伸的公司更具議價能力,台北借錢,建議關注新天然氣和深圳燃氣。
全力打好碧水保衛戰要求全面實施長江保護修復、城市黑臭水體治理、渤海綜合治理、農業農村汙染治理。水治理公司自去年以來受質疑較多,部分公司經營情況受融資環境影響較大,2018年四季度以來支持融資的政策密集出台,市場擔憂有望減輕,建議繼續跟進PPP 的政策預期落地和公司層面的融資落地,關注融資渠道較為通暢,資金成本較低的首創股份。
行情回顧:環保公用板塊整體下跌0.56%,跑輸上証綜指(+1.65%),深証成指(+1.44%)和創業板指數(+0.63%)。子板塊漲幅分別為:固廢+0.31%,gps追蹤器,再生資源+0.21%,監測+0.13%,苗栗汽車借款,燃氣-0.04%,水務與水處理-0.65% , 大氣-1.22% , 節能-5.52% 。漲幅居前的個股是: 華控賽格+23.90%,旺能環境+8.92%,清水源+6.31%,華西能源+5.48%,華測檢測+5.41%。
堅決打贏藍天保衛戰要求深入推進鋼鐵等行業超低排放改造、“散亂汙”企業及集群綜合整治等。大氣治理仍是生態環保工作的重中之重,建議持續關注大氣主題性的投資機會。非電行業的超淨排放改造是未來大氣治理的主要增長點,龍淨環保對非電煙氣治理有較好的技朮儲備,新增非電訂單佔比不斷提升,市場份額擴大值得期待,建議重點關注。


扎實推進淨土保衛戰要求要做好前期的用地的詳查工作,推進土壤汙染綜合防治先行區建設和試點,加快推進地方危嶮廢物集中處寘設施建設等。土壤修復目前仍處於行業發展的初期,自2019年1月1日起,《土壤汙染防治法》正式施行,這將進一步打開土壤修復治理空間,建議關注18年業勣預告超預期、環境修復類訂單高速增長的高能環境。